Quem Somos
Sobre Radar
Radar é uma empresa de investimentos independente fundada em Abril de 2013. Nossos sócios representam parcela relevante do patrimônio sob gestão. Temos acesso único a empresas, grupos controladores, reguladores, bancos e buy-side. Nos engajamos em ativismo construtivo junto às empresas quando acreditamos poder adicionar valor. Nosso horizonte de longo prazo nos permite tirar vantagem da volatilidade de curto prazo, e nosso portfolio concentrado nos permite monitorar de perto as companhias investidas. Endowments representam grande parte do nosso patrimônio sob gestão, o que nos dá conforto de investir para o longo prazo. Nosso objetivo principal é o retorno composto para os próximos 20-30 anos via processo de investimento bottom-up estruturado e disciplinado, baseado em inputs qualitativos e quantitativos.
Processo de Investimento
Somos disciplinados em seguir processo de investimento original que traduz dados quantitativos e qualitativos em avaliações de risco objetivas, permitindo-nos calibrar nossa exposição para a assimetria ideal de risco-retorno dentro de nosso círculo de competência. Nosso processo expõe riscos muitas vezes esquecidos pelo mercado (especialmente durante tempos de euforia), como a combinação potencialmente explosiva de alavancagem financeira e operacional, impelindo-nos a exigir margem de segurança adicional para suportar riscos crescentes. Após análises detalhadas bottom-up e reuniões com partes interessadas e equipe de gestão das empresas, geramos portfólio final de 5 a 12 empresas, constantemente reequilibrado e monitorado por comitês de investimento que certificam e reajustam as teses. Investimos em setores/companhias nos quais acreditamos ter uma vantagem competitiva e nos enxergamos como acionistas no longo prazo.
Investimos em companhias subvalorizadas que possam gerar retornos absolutos, ajustados pelo risco, acima do custo de capital brasileiro de longo prazo. Preferimos buscar por valor em companhias com moats, consistência, previsibilidade e sustentabilidade. Priorizamos negócios bem geridos, com histórico operacional consistente, balanço patrimonial sólido, perspectiva de longo prazo de crescimento de lucro por ação e geração de fluxo de caixa. Nossa equipe de análise é independente, muitas vezes divergente do mercado e sempre focada no longo prazo. Não focamos em índices pois acreditamos que estes são má representação das oportunidades de investimento no Brasil. Não somos market timers, traders ou analistas gráficos.
Gestão de Riscos
A preservação de capital está no centro da nossa gestão de riscos e presente em todas as etapas de nosso processo de investimento. Acreditamos que a principal parte do risco de uma posição é relacionada ao negócio, não à volatilidade do mercado. Monitoramento, pesquisa e disciplina são peças-chave para se evitar perda permanente de capital. Estamos dispostos a manter caixa quando oportunidades de investimentos forem escassas. Realizamos frequentes testes de estresse bottom-up para todas as premissas relevantes. Maiores detalhes sobre a política de gestão de riscos, bem como outras políticas de compliance observadas pela empresa no exercício de suas atividades, poderão ser encontrados no Manual de Compliance e Gestão de Risco da Radar, disponível aqui.